Vannak dolgok amikről Magyarországon alig hallhatsz. Írhatnak róla, de leírják csak mint száraz tényt és nem mondják el, hogy micsoda fontos dologról van szó. Kit érdekel, lapozzunk.
Sok mindenről írnak, hogy a koronavírus miatt micsoda változások lesznek, hogyan változik meg a jövő... de a legnagyobb hatású változás nem azok lesznek, hanem ez.
Felvezetem...
Szóval ugye állítólag az amerikai gazdaság rekordon volt és minden hiper-szuper jó volt Trump alatt. Ez amúgy relatíve-bizonyos értelemben tényleg így volt, de az alapoknál akkor bajok vannak, aminek méretei elképesztőek. Erről nem Trump tehetett, de most az ő ideje alatt a probléma nem kicsit fog nőni.
Szóval beütött a baj és a rekord-jó gazdaság hatalmas bajba került kapásból, a részvények őrült zuhanásba kezdtek.
És akkor kezdjük el szépen felfogni, hogy mi történt ezután, mert örületes.
Az amerikai jegybank egyszercsak előállt és bejelentette... Várj, várj még. Emékszel még Obama alatti válságra, a nagy 2009-as válságra. Meg arra, hogy Obamát szidták, hogy megduplázta akkor az amerikai államadósságot a segélycsomagjával, ami amúgyis abszolútszámban világrekord volt. Nos, akkor kapaszkodj meg. Amit Obama elhasznált, nagy élinkítőcsomagként az egész Q1 alatt... annak most több mint a dupláját megcsinálták Trump alatt, mindössze két hét alatt!!!!... kb. annyi hatással, hogy működőképesek maradtak a dolgok, de semmi visszalendülés.
Olvasgassunk csak erről... magyarul. Én mondjuk angol forrásokból olvastam, de jó hogy van magyar:
"Új rekordot döntött az amerikai jegybank"
"Most már hivatalos, hogy eddig ismeretlen tartományba lépett az amerikai monetáris politika. Az amerikai jegybank szerepét betöltő Fed az elmúlt hetekben folyamatosan pumpálta a pénzt a gazdaságba, és az eszközvásárlásainak következtében a jegybank mérlege a múlt héten először érte el az 5000 milliárd dollárt."
"A cél egyértelműen a koronavírus-járvány gazdasági hatásainak enyhítése, azonban a bejelentett programok már fölvetik a kérdést, hol lehet az élénkítések határa.
Már csak azért is, mert a jelenlegi helyzet lassan nem is hasonlítható a 2008-as válság utáni élénkítések mértékéhez. Összevetésképpen, a Fed teljes mérlege egyetlen hét alatt több mint 500 milliárd dollárral bővült, ami durván kétszer olyan gyors ütem, mint a valaha mért második leggyorsabb hét volt 2008 októberében. Szerdáig a Fed mérlegében szereplő teljes eszközállomány mérete 5300 milliárd dollár volt."
Obama nagy csomagja semmiség ehhez képest, mégis semmit se ért.
Aztán a jegybank bejelentett további dolgokat is, szintén zéró hatással.
Aztán jött egy 2000 milliárdos mentőcsomag, aminek kb. tíz százalékát közvetlenül a lakosság kapja. Szintén zéró hatás a tözsdéken.
Szóval láthatjuk, nem kicsit nőt enyhén szólva az amerikai államadósság hipp-hopp, de a legdurvább dolog az ezután jött.
Mindez idáig csak felvezető volt.
Amit terveznek, hogy meglépnek arról korábban úgy beszéltek, mint az egyik legnagyobb szentségtörésről amit elkövethet egy kapitalista gazdaság és ha valaki ilyet lépett az automatikusan... hát, hogy mondjam szépen minek tartották. Most mégis meglépnék és ez mindent megváltoztatna.
Mindent... csak, hogy egy példát mondjak, ugye nemrég eltemettem a cloud-ot, mint életképtelent. Nos, ezután feltámadhat ő is, mert ezután nyugodtan visszatérhet a "víziós" vezetők kora, nem fog számítani az árfolyamnál, hogy életképtelen a termék.
Á, ne huzzuk tovább; ezt tervezik:
"Ha a páncélököl nem elég, hamarosan ledobhatja az atomot az amerikai jegybank"
Csakhogy felfogjátok a dolgok méretét... amiket itt fentebb leírtam, ezer milliárd dollárok, többszörösen megdöntött mentőcsomag méretek... ez csak pénzélököl ahhoz képest amit meg akarnak csinálni... ami viszont atombomba.
"Amennyiben tovább romlik a helyzet az amerikai tőzsdéken, értsd, tovább esnek az árfolyamok, akkor piaci elemzők és közgazdászok szerint az amerikai jegybank korábban soha nem használt eszközhöz nyúlhat: részvényvásárlásokba kezdhet az ETF-piacon keresztül."
"A Fed a múlt héten jelentette be, hogy korlátlan eszközvásárlási programot indít, vagyis a muníció szinte végtelen, a nagy kérdés az, hogy milyen eszközöket vesz majd a jegybank, ha szükséges. Piaci elemzők szerint egyáltalán nem elképzelhetetlen, hogy a Fed a részvénypiacokon is vásárlásokat kezdjen, amihez kongresszusi felhatalmazásra lenne szüksége, de az sem elképzelhetetlen, hiszen az amerikai pénzügyminisztériumtól már széles körű jogosultságokat kapott a Fed."
"Semmit sem lehet kizárni, a kérdés az, hogy szükséges-e az, hogy a részvénypiacon is aktív legyen a Fed, hogy stabilizálja a pénzügyi piacokat, minden lépés szóba jöhet, olyanok is, amelyek akár 6 héttel ezelőtt esélytelenek lettek volna"
Igazából már az obamai csomagnál is volt tán ilyen, csak titokban. Viszont vannak bizonyos mutatók amik erősen jelezték, hogy ezt tette a jegybank, mert csodamód együttmozogtak. Persze közvetetten is történhetett.
A lényeg, hogy a színjátszásnak talán mostantól vége lesz és a jegybank elkezdni egyszerűen megvásárolni a vállalati részvényeket. ETF-ben vagyis, arról van szó, hogy fognak különböző részvényeket, szépen becsomagolják egy csomagban és úgy veszik majd meg.
Miért lenne ez probléma egy kapitalista országnak? Nos, a cégek ezután elszakadnának a piactól ilyen szempontból és ezután abszolút zéró jelentősége lenne egy komoly kimutatásban annak, hogy egy cégnek milyen az árfolyama, hisz a jegybank úgyis megveszi, nem számít mi van, vagyis... az árfolyam csak felfelé mehet lényegében.
És a víziós-örült vezetők ezt imádnák. Nemcsak a felhős cégeknél, hanem gondolj bele... eddig se érdekelte sok céget a kultúrháborúban, hogy veszít profitot, meg ilyenek, de... gondolj bele mi lesz ezután? A jegybank veszi a részvényt, mindegy, hogy mi van, vagyis az árfolyam jó lesz, a részvénytulajok befogják a szájukat, mi meg adhatjuk ki a világmegváltó termékeintet, amit utálnak az emberek. Kapunk még pár milliárd adófizetői támogatást is, szóval háborúra fel, kit érdekel, hogy mit akar így a piac?
Amint írja is a cikk, most: "Az amerikai jegybank állampapírokat, jelzálogfedezetű papírokat és vállalati kötvényeket is vásárol, vagyis már bőven nem csak kockázatmentes eszközöket, a részvénypiaci beszállás azt is jelentené, hogy a Fed egyre inkább a kockázatosabb termékek irányába indul el."
Ez is eddig még sohase volt így, egy újabb közel limit nélküli forrás, ami lehetővéteszi, hogy a cégek ne aggódjanak a rossz teljesítmény miatt a kultúrháború alatt. Bőven lesz munició.
Pár szót még ejtsünk néhány dologról.
Az amerikaiak most kapnak 1200 dollárt. Ugye 2008 emléke még máig él sokakban, amikor az emberek nem kaptak semmit, a bankok, cégek meg minden másra költötték a kapott milliárdokat mint ami társadalilag hasznos lett volna és lehet mondani még növelték is a bajt, tehát voltak akik szerint a megoldás az lenne, hogy a lakosság kapjon pénzt és az biztos sokkal jobban hasznosul majd. És most egy apró részként, ezt megtették, de talán azért is engedték... mert lejáratódhat ez a megoldás. Hisz ez a megoldás csak akkor lehet hatékony igazán, ha csak egy normál válság van, de most a lakosság karanténban van, vagy ha nincs is nincs hova mennie nagyon, szóval az alacsony hatékonysága a módszernek várható lesz és a jövőben majd azt mondják a gazdagok, hogy ezért kapjanak majd ők mindent, mint 2008-ban. Ja meg, persze a lakosságnak adott pénz inflációval jár.
Amúgy meg a cégek most is sokkal-sokkal többet kapnak és... megint csak... hiába kapnak akár milliárdokat ugyanúgy kirugdossák az embereket. Ja lehet, hogy a kirúgást másként nevezik el, de kirúgják:
Új szó a kirúgásra: "furloughs"
Meg ugye ott van a mostani válság egyik jelképe, a légitársoságok, ők is kértek segítséget:
"U.S. airlines apply for U.S. payroll help but terms still unclear"
Ott van pl. a Boeing, most kapott több tízmilliárd dollárt, de... ettől még ugyanúgy kirúgdosta az embereket, vagy hát "furloughs".
Most készült egy interjú nemrég a korábbi amerikai jegybank elnöknővel Janet Yellen-nel és nem is az az érdekes, hogy mi volt az interjú fő mondanivalója, hanem hogy visszaemlékezett, hogy hogyan sült el az Obama féle mentőcsomag. Ez azért fontos, mert igazából több mint 80%-ban a pénz nem az emberekhez megy most se.
A lényeg, hogy azt várták el annó a cégektől, hogy az ingyen pénzt arra használják majd fel, hogy megtartsák a dolgozókat, újakat vegyenek fel; de ehelyett az történt, hogy kirúgták a dolgozókat, a vezetők kaptak óriási bónuszokat, a cégek innováltak, ami miatt még kevesebb emberre volt szükség, tehát még a munkaerőpiaci válság még romlott is és természetesen a cégek saját részvényt vásároltak, így a részvényárfolyam rossz vezetés mellett is emelkedett és a "víziós" vezetők aranykora volt ez... ami megint eljöhet. Ugyanis, nem volt rá szabály, hogy mire költhetik az ingyen pénzt.
Itt egy kis megjegyzés az interjúban, mire ment a pénz:
"Much of that borrowing, Yellen said, was not spent on productive purposes like investments or expanding payroll but rather used for stock buybacks and to pay dividends to shareholders."
Ja amúgy egy módszer, hogyan jutottak amerikai cégek ingyen pénzhez. Ugye az adófizetők előtt nem hangzik jól hogy csak úgy ingyen pénzt adunk cégeknek. Tehát mondjuk, hogy az "kölcsön". Viszont ez a "kölcsön" ingyen van és sokszor a végén azt mondják a cégnek, hogy... ááá ne fáradj a visszafizetésével.
