Ez egy többrészes cikk, ez a rész a tőzsdével fog foglalkozni, de kezdjük is azzal, hogy ha rám hallgattál a pár cikkel ezelőttiek szerint és befektettél a Micron Technology-ba, akkor azóta baromi sok pénzt csinálhattál. Jó pár napon át ment felfele, volt, hogy többet mint 10%-ot egy nap és akkor is amikor a többi papír zuhant, azt ment fel olyan 5%-ot... Nos... egészen tegnapig.

Az történt tegnap, hogy sok-sok hónap trendje megtört és először bezuhant... rögtön hatalmasat. Ma olyan -15%-on van egy nappal korábbhoz képest. Volt rosszabb is pár órán át tán, volt -20% is... a gyors felpattanáson kerestem is egy kellemes kisebb összeget, de lényeg: Ennek is vége van. És iszonyat veszélyes ez is igazából, szuper rövid idő alatt képes volt 20%-ot bezuhanni.

És ugye ez nem AI chip, ez memória chip, biztonságosabbnak tünt, de tegnap kiderült, hogy már nem az. Valószínű megy ez még fel és ok pénzt lehet csinálni vele, de többé nem lehet annyira biztonságosnak tartani.

És igazából az utóbbi időszakban sok minden kiderült.

A legfőbb tanulság, hogy a befektetők abszolút nem bíznak az AI sikerében.

Menjünk sorra pár ikonikus részvényen.

Az első az Oracle. Ő indította el a lefele tartó lavinát, amikor tavaly november egy belsős anyagból kiderült, hogy az aranybányának tartott AI/felhő-adatközpont bérbeadás üzlet igazából borzalmasan rosszul teljesít, plusz kiderült több más durva dolog is, pl. a befektetők teljesen szándékos félrevezetése.

Aprópó emiatt most nemrég indult is egy per az Oracle ellen és hát ez se segíti a kilábalást.

"Oracle sued by bondholders over losses tied to AI buildout"

De őszintén szólva szerintem az Oracle egy halálspirálba került. Beszélnek sokan az AI lufi kipukkadásáról, ami talán még mindig nem történt meg, de tudod mit... az Oracle kipukkadt. Mostmár talán olyan 70%-kal zuhant vissza a részvény értéke a novemberi csúcshoz képest, és az utóbbi két-három napban olyan -20%-kal csökkent.

És mi az Oracle terve: még több adatközpont építése, miközben jelenleg nyakig ül az adósságban. Szerintem az Oracle-t az AI/felhő adatközpont mánia meg fogja semmisíteni...

Az az érdekes, hogy nézem az eToron az elemzéseket a cégről ilyen totál nonszensz dolgok vannak ott, hogy egy éven belül a cég árfolyama 300%-nál is többet nőhet és ezek nem csupa régi elemzések, idénről van a legtöbb, de... ugyanmár ki hiszi ezt el?

Igazából az alapoknál óriási a baj, de erről inkább a második részben beszélek.

Még annyit mondanák, hogy az Oracle azzal is próbálkozott, hogy bejelentette, hogy a TIKTOK részben az ő tulajdonuk és cég szinten is tán valahogy beolvasszák és a TIKTOK amerikai adatai is az Oracle szervereken lesznek ami garantált jó üzlet és pénzbevétel, de... ez a kijelentés abszolút semmit se használt az árfolyamnak.

Egyébként mielőtt rátérnék egy másik konkrét cég részvényére elmondanám, úgy átalában azt figyeltem meg az AI részvényeknél mostanában, hogy van olyan, hogy akár egy nap 5% pluszba is ment az árfolyam, de ez legtöbbször nem tartott ki egy napig se és akár több mint a dupla ennyivel, de minuszban zárta a napot. Az Oracle-el is történt ilyen pl. múlt héten tán...

Szóval úgy tűnik, hogy keresnek új nagy befektetőket az AI cégek, vagy állami FED pénz áramlik be, de lényegében azonnal kilép egy korábbi befektető, ahogy a friss pénz beáramlik és felmegy az árfolyam és emiatt sokszor még aznap nem csak vissza is csökken az árfolyam a nap végére, hanem durván minuszba megy.

De volt egy kisebb kivétel, az AMD. Az AMD-nél úgy tünt, hogy végre, hónapok után elkezd valóban felállni tartósan a cég.

Node, mi volt tegnap:

"Adták a technológiai részvényeket, valósággal szétverték az AMD-t"

"Ezúttal az AMD teljesített kifejezetten gyengén, miután a vállalat által vártnál óvatosabb előrejelzések hatására 17 százalékot zuhant az árfolyam."

Micron Technology igazából még nagyobbat zuhant, de hagyjuk... 17% zuhanás pillanatok alatt mindenképpen durva.

Ugyanis most is tegnap az történt, hogy kb. minden egyszerre zuhant, vagyis megint arról van tán szó, hogy valaki hiperszupergazdag, vagy valami óriási kockázati tőkét kezelő lépett, mert minden egyszerre és szinte pillanatok alatt összeomlott, itt nem arról van szó, hogy rengeteg kisbefekető bepánikol... nem, itt egypár nagykereskedő csinál valamit és az egész zuhanás bekövetkezhet kevesebb mint 2 perc alatt és több százmillárd tőzsdei érték lesz semmivé. Nem tudsz rá hatékonyan felkészülni...

Nade, visszatérve az AMD-re. Az AMD fura volt, mert nem igazán próbálta a negyedéves jelentésnél fényezni magát. Kijelentették, hogy Kínában lényegében zéró esélyt látnak a növekedésre, ezenkívül a számítástechnikában levő áremelkedések miatt ( memóriachip +500% ) arra számítanak, hogy jelentősen csökkenni fog a bevételük idén a hazai piacon is.

És így kinyirták magukat.

Na de... mondhatod talán, hogy az Oracle el van adósodva, az AMD önmagát lötte lábon... attól még nem lehet kijelenteni, hogy a befektetők kerülik az AI-t mint a rühes kutyát, ezek a cégek kockázatosak azért kerülik őket.

Csakhogy tegnap kiderült, hogy abszolút amúgy teljesen rendbenlevő cégektől is sírva futnak a befektetők ha arról beszélnek, hogy szeretnének mégtöbb AI adatközpontot építeni.

Tegnap jött ki a Google negyedéves jelentése és álombaillően jó volt.

"A vártnál erőteljesebben nőtt az Alphabet negyedéves nyeresége és bevétele"

"A Google anyavállalata, az Alphabet jelentős nyereség- és árbevétel-növekedést ért el a tavalyi utolsó negyedévben, mindkét adat meghaladta az elemzői várakozásokat."

Hogyan jutalmazta mindezt a tőzsde? Abszolút szétverte az árfolyamot, mintha a cég egy borzalmas negyedévet zárt volna és óriási bajok lennének vele.

"Meredeken esik a Wall Street, az Alphabet húzza le a részvényeket"

"Esésnek indult a Wall Street csütörtökön, miután az Alphabet árfolyama több mint 4%-ot esett, lehúzva a fő indexeket és megrázva a bitcointól a nemesfémekig sokféle eszközt."

A Google anyavállalata, az Alphabet jelentette a legnagyobb tehertételt a piacon, árfolyama 4,3%-ot zuhant, jóllehet a cég és más vállalatok is a vártnál erősebb negyedéves nyereségről számoltak be.

Igazából benézett a dolog tán -8%-ra is...

És miért büntették a Google-t a befektetők az álombaillő adatok ellenére? Nos, a Google bejelentette, hogy lényegében minden nyereséget újabb adatközpontok építésébe fogja fektetni.

"Az Alphabet közölte, hogy az idei évben a berendezésekre és egyéb fejlesztésekre fordított kiadásai akár a duplájára, mintegy 180 milliárd dollárra (152 milliárd euróra) is nőhetnek. Ez messze felülmúlta az elemzők 119 milliárd dollárnál (100,5 milliárd eurónál) kisebb ráfordítással számoló prognózisát a FactSet adatai szerint."

Egyszerűen lehet akármilyen stabil és jól teljesítő a cég, ha arról van szó, hogy még több AI adatközpontot akar építeni, a befektetők menekülnek tőle mint a rühes kutyától.

De nem ez volt az egyetlen ilyen eset.

A Microsoft negyedéves jelentése valamivel korábban történt meg. És lehet rossz dolgokat mondani a Microsoftról, de két dologban nem hasonlít az Oracle-re: 1. Teli van készpénzzel. 2. Szolidnak mondható negyedévet zárt.

Viszont a Microsoft ugyanazt tette mint a Google tegnap: Kijelentette, hogy mindezek mellett szeretne jó sokat költeni újabb AI adatközpontokra. Ezt így értékelték a befektetők:

"Összeomlik a Microsoft árfolyama"

"Meredek eladási hullám söpört végig a technológiai szektoron, miután a Microsoft részvényei 12 százalékot zuhantak, ami 2020 óta a legrosszabb napi teljesítményük. A befektetők egyre óvatosabbak a mesterséges intelligencia üzleti hatásait illetően, miközben a szoftvercégek növekedési kilátásai és értékeltségei körül is nőnek a kérdőjelek."

"A mesterséges intelligencia kétélű fegyverré vált. Hozzájárul a növekedéshez és a kiadásokhoz, de a magas értékeltségekhez is"

– mondta Rob Williams, a Sage Advisory befektetési stratégája. "Most egyre több a kérdőjel körülötte, így nehezebb folyamatosan pozitív híreket szállítani."

Szóval teljesen egyértelműen látszik: Teljesen mindegy, hogy mennyire stabil, vagy jól teljesítő a cég: A befektetők ha arról hallanak, hogy még többet akar a mesterséges intelligenciába fektetni a cég sírva menekülnek és kerülik a céget mint a rühes kutyát.

Amit lehet azonnal kiszállok mindből, az AI jelenleg halott ügy.

Lehet még lesz fellendülés, lehet hogy sikerül majd megint átverni egy darabig valamivel az embereket, de igazából az alapoknál van a baj, ami marad igy és ezzel fog majd foglalkozni a második rész.

Emlékeztek még az én személyes élményemre? Pár éve volt, hogy a több millió forintom egyszerűen köddé vált a K&H banknál.

"Saját story a K&H-val ( mobil bankolás, digitális gazdaság, eltünt pénz )"

Ma 2026-ban továbbra is megvan az a K&H bank számlám, de tudod mit... ma már nem tartok rajta 1 milliót se. Más helyeken okosabb tartani...nemcsak biztonság miatt.

Hogy fair legyek ahogy annó több millió forintom csak úgy eltünt, ugyanúgy vissza is tünt később.

De úgy tűnik ami akkor annó velem megtörtént nem egyszeri eset volt...

Most tömegesen tapasztalták mások is:

"Pánikba estek egy magyar bank ügyfelei: eltűnt a pénz a számláról"

"Váratlan technikai hiba borzolta a kedélyeket szerda reggel a K&H Banknál: az ügyfelek nem látták sem a számlaegyenlegüket, sem a számlatörténetüket az online bankfelületeken. A pénzintézet közlése szerint a problémát néhány órán belül elhárították, az eset azonban rávilágított arra, milyen gyorsan alakulhat ki bizonytalanság a digitális bankolásban."

Talán egy hónapja olvastam róla, hogy az osztrákoknál ilyen kisebb népi lázadás tört ki, hogy a Milkát készítő cég  100g-ról 90g-ra csökkentette a csoki súlyát viszont minden pont ugyanolyan csomagolásban volt, tehát azt követelték a Milka gyártójától, azt akarták, hogy törvényhozók kényszerítsék arra, hogy ezt a csökkenést nagyon észrevehetően jelezze...

Nos, ma voltam a Tesco-ban és képzeljétek úgy tűnik nálunk őszintébbek a Milkások.

Azt látom, hogy valami iszonyat összement rémtermék van, 35g, vagy 45g, tehát kevesebb mint a fele a normál Milka csokinak és olyan áron van mint kevesebb mint két éve volt a 100g normál Milka.

Valami Milka Snacks, vagy mi a neve. Először láttam. Lényegében egy szuper pici normál Milka csoki.

Szóval látom, hogy sok év brutál áremelések után, itt van ez, hogy egy teljes áráért mostantól kapok kevesebb mint felet és egyszerűen ott helyben elhatároztam... Én ezt nem fogadom el és ennyi volt.

Nem fogok hozzájárulni, hogy elfogadtassam ezt az állapotot. Teljesen leállok minden édesség vásárlásával. Kész, vége.

Ugyis azt mondják, hogy ez azért van, mert rossz éve volt a kakaóültetvényeknek... hát majd idén jó évük lesz és visszacsökkentik majd az árat 100%-kal idén. Na mi van... te se hiszed? Én se. Szóval k@pják be, nem adok semmi pénzt nekik. Majd ha jó évük lesz a kakaóültetvényeknek és visszacsökkentik az árakat akkor visszatérek talán.

Tessék: Milka Snack Pack 45 g 755 forint. Tescóban ennél olcsóbb volt...

https://www.emag.hu/milka-snack-pack-tejcsokolade-45g-10924/pd/DGF9343BM/

Arra gondoltam most tavasszal veszek magamnak egy új, szuper PC-t.

De ilyen hírek vártak rám:

"Elképesztő: Már 427%-knál tart a memóriák drágulása tavaly nyár óta"

Újabb, 80 százalékos memória-áremelést jelenthetett be a Samsung

Szóval hála annak hogy  AI/felhő adatközpontok felvásárolnak minden memória chipet a piacról lényegében az egyszerű hétköznapi emberek számára lehetetlenné teszik, hogy új PC-t vegyenek maguknak az árak annyira elszálltak.

És tudjátok mit: Jeff Bezos milliárdos, aki a felhő businessben is utazik örömét fejezte ki, hogy az emberek többé nem lesznek képesek venni maguknak saját PC-t, mert azt reméli, hogy így akkor VÉGRE rákényszerülnek arra, hogy a felhőjét béreljék.

"Jeff Bezos: AI signals the end of the PC era, drives shift to cloud"

Szóval a felhősök örülnek, hogy miközben építgetik az adatközpontjaikat, amik igazából nem fognak elég profitot termelni tán, közben ki is nyirják a PC piacot és végre az embereknek nem lesz más választása mint felhőt bérelni... drágán.

És ugye lehetne a memória ára alacsonyabb, ha a memória chip gyártók növelnék a kapacitást, de ők meg tán félnek, hogy ez az egész AI story összeomlik és nem igazán bővítenek. Hanem növelik az egekbe az árakat.

Nos talán mégis megengedheted magadnak az új PC-t... hogyan?

Hát úgy hogy befektetsz memóriachipgyártó cégekbe. Most vegyétek úgy hogy elmondtam az egész szöveget, hogy ez nem befektetési tanács meg ilyesmik... Én csak elmesélem én mit csináltam.

Három nagy memória chip gyártó van. Az egyik a Samsung, a másik egy amerikai cég, a Micron Technology és van egy harmadik dél-kóreai cég, de annak a papírjait közvetlenül nem veheted meg, de vehetsz egy EFT-et amiben az is benne van. Amúgy csak a saját helyi tőzsdéjén van jelen.

Na és igazából napokkal ezelőtt néztem az adatokat... Ha egy hónapja a Micron-ba fektetted a pénzed... több mint 40%-ot nőt a befektetett pénzed. Ha csak az elmúlt egy hétben raktad bele a pénzed... több mint 20%-ot nőt a pénzed.

A Samsungba alig volt élet, de mostmár újra élet van benne.. 178%-ot nőt a cég egy év alatt.

És ezek a cégek le voltak sajnálva, merthogy csak memórachipet csinálnak, nem pedig AI chippeket, de mostanra nagyot fordult a kocka.

Ami a dél-korei EFT-et illeti még ennél is jobb eredményt ért el. Ennek köze lehet ahhoz hogy Dél-Korea és Kína hatalmas üzletek sorát kötötte nemrég, Észak-Kórea nagyon mérges is volt miatta, ki is lőttek pár rakétát, most van egy nagy mosoly szünet Kína és Észak-Kórea között... ne menjünk bele.

Na és memóriachip gyártókkal sokkal jobb kereskedni mostanában mint az AI-chipek gyártóival.

Először is... ha megnézem az ábráját mondjuk a Micron cégnek... az elmúlt hónapokban semmi más sincs csak felívelés ami a hosszabbtávú trendet illeti. Tehát ha napi kereskedést csinálsz és "beszorul" a pénzed akkor se kell félned, hogy ez sokáig így marad, mert a trend az felfele megy.

Az AI gyártóknál meg inkább az van, hogyha megy is fel valamennyit az árfolyam jelentősen, szinte azonnal vissza is zuhan. Egy régi befektető azonnal le akar lépni, amikor jönne egy új.

A másik dolog az, hogy AI cégek papírjai napi kereskedéshez nagyon rosszak. Megtörténhet veled, hogy jelentősen pluszban vagy, felkelsz, iszol egy pohár vizet, egy perc múlva visszanézel és mondjuk -7%-ban vagy... Egy milliárdos, vagy egy alapkelező úgy döntött kiszáll és AI papiroknál ez így néz ki és kisebb kereskedők nem tudják kompenzálni. És a pénzed lehet sokáig pirosban marad.

A memóriachipek sokkal jobbak napi kereskedéshez. Most is pénteken csináltam egy nagyon kellemes összeget napi kereskedéssel. Azért ott se ideális minden, mert olyan plusz 3,5% növekedés átcsapott ennyi csökkenésbe, de itt azért sokkal lassabban, meg később a kisebb szereplők is képesek kompenzálni. Szóval azért ez se ideális, de lehet jó pénzeket csinálni és lényegében mivel felfele mennek a dolgok kockázat alig van.

Persze ki tudja, lehet, hogy mostmár késő lenne beszállni és nem fog fentebb menni nagyon az árfolyam, de az ilyen több mint 400%-os árnövekedések és profit növekedések miatt... talán mégis van még bőven szufla a dologban. És sok pénzt kereshetsz vele. Hogy kompenzáld a szivatást...