Már jópárszor megírtam: Az "AI" igazából LLM és az LLM egyik megváltoztathatatlan tulajdonsága, hogy "hallucinál" vagyis kamu adatokkal szolgál, emiatt viszont komoly cégeknek nem szabad bíznia ebben, emiatt viszont az "AI jövő" össze fog omlani, mert rendkívül költséges fenntartani, viszont ha komoly cégek nem számíthatnak rá, akkor a költségeket nem fogják fedezni a bevételek.

Nos itt egy újabb story arról, hogy egyesek - fontos ügyben - jobban bíztak az AI-ban mint kéne...

Mesterséges intelligencia gyártott hamis jogi hivatkozásokat

"Az Egyesült Államokban először fordult elő, hogy egy szövetségi bíró kénytelen volt visszavonni döntését, miután kiderült, hogy az indokolásban szereplő jogi hivatkozásokat feltehetően mesterséges intelligencia generálta, méghozzá tévesen. Az eset nemcsak az érintett bíró számára kínos, hanem rávilágít egy gyorsan terjedő, de kevéssé szabályozott jelenségre: a jogi anyagokban egyre gyakrabban bukkannak fel MI-hallucinációk, vagyis meggyőzőnek tűnő, ám téves vagy fiktív hivatkozások – jogszabályokra, ítéletekre és forrásokra –, amelyek nem találhatók meg a hivatalos jogtárakban és bírósági nyilvántartásokban. Ha a bírósági dokumentumokban a tények és a fikció közötti határ elmosódik, annak nemcsak egy-egy ügy, hanem a jogbiztonság és az igazságszolgáltatás hitelessége láthatja kárát."

A problémát mélyiti, hogy ugye, az LLM-ek ma úgy vannak beállítva, hogy véletlenül se mondják azt: "nem tudom", hanem nagyon szuper magasabiztosan adják elő akár a legtotál blőd dolgokat is.

Ez azért is van, mert... az LLM-ek igazából nem gondolkodnak.

A Deloitte-nál is úgy gondolták, hogy okos dolog fontos dolgokat bízni az AI-ra és így készítettek el jelentéseket... amik totál baromságok lettek, de ő maguk nem vették észre...

Viszont emiatt most az Ausztrál kormánynak vissza kell fizetniük 400.000 dollárt.

"Deloitte admits to using AI in $440k report, to repay Australian govt after multiple errors spotted"

A blogomon sokszor írtam már arról, hogy pl. a boltoknak úgy tűnik, hogy nem számít, hogy elveszítik mondjuk a vásárlóik 20%-át és hogy nem tudják értékesíteni a termékeik jelentős részét. Ez azért van, mert a maradék vásárlójuk hajlandó a sokkal magasabb árakat is kifizetni továbbra is. Ez pedig nem hagyományos közgazdasági gondolkozás.

Aztán nézzük meg, hogy milyen adatokat kapunk amikor a GDP bizonyos részelemeit vizsgáljuk.

Ami engem is meglepett nagyon... 

Első elem: a háztartások fogyasztása.

"The economy is reliant on the ‘fortunes of the well-to-do’ says Moody’s—if the ultra-rich get nervy that means recession"

"Wealthy consumers account for nearly half of all US consumer spending"

Ez az adat az USA-ból van és sokkoló... Sokkoló és nem várt részemről, mert korábban pl. olyanokat vetettek fel, hogy amikor gazdasági összeomlás van és segíteni kell a gazdaság felállásában, akkor nem a cégeknek kéne adni a pénzt, hanem az egyszerű embereknek, mert azok sokkal valószínűbb, hogy az "igazi gazdaságba" teszik a pénzt, tehát nem a tőzsdére viszik spekulálni meg ilyenek.

Viszont az USA-ból való friss adatok szerint az USA fogyasztásának felét kb. az ultra gazdagok adták, vagyis a teljes lakosság egy töredéke:

"High-income consumers are fueling U.S. growth, with the top 10% now responsible for nearly half of all spending—a record that highlights both economic resilience and growing dependence on the wealthy, Bloomberg reports. "

Ez az adat az USA-ból van, de... általában Magyarországon az extrém dolgok még extrémebbek... És ez megmagyarázhatja, megerősítheti, hogy miért sz@rnak bele itthon is a boltok abba, hogy elveszítenek rengeteg fogyasztót: Nekik igazából már a sokkal kevesebb ember... gazdag ember számít.

Magyarul a hétköznapi ember fogyasztása kezd... nem számítani.

És nem is simán arról van szó, hogy a milliomosok kezdenek számítani, hanem... még azoknál is gazdagabbak.

Aztán a GDP másik fontos eleme: Befektetések.

"The rich now own a record share of stocks"

"About 93% of U.S. households' stock market wealth is held by the top 10%."

Az USA-ban a leggazdagabb 10% birtokolja az összes tözsdei vagyon 93%-át...

Vagyis a GDP növekedés szempontjából itt is csak pár ember számít.

Aztán ott van, hogy egyre jobban kiváltanak téged technológiával és hála a technológiának egy ember ma már sokkal többet termel mint akár csak 30 éve, de a fizetésed egyáltalán nem nőtt ennyivel, ezt a pénzt simán a vállalatok megtartották szinte 100%-ban maguknak.

A Bloomberg nemrég megjelentetett egy aranyos kis cikket erról, hogy lényegében az amerikai emberek milliói igazából... egyáltalán nem számítanak a gazdaság szempontjából, lényegében... "láthatatlanok".

"Millions of Americans Are Becoming Economically Invisible"

"Broad swaths of the workforce may no longer have the spending power to meaningfully affect the statistics."

Szóval igazából ma előállt egy olyan helyzet, ami nagyon más mint amikor kitalálták a közgazdaság hagyományos "törvényeit".

Gondolj csak bele a GDP tud nőni simán úgy, hogy az emberek milliói fogyasztanak kevesebbet az adott gazdaságban, hogy rengeteg embert kirúgnak... és én azt látom, hogy általában Magyarországon minden még inkább extrém.

Itthon amit én érzekelek az az, hogy az árak az egekbe mennek, de és a boltokat nem zavarja, ha sok ember ezután nem vásárol náluk. Akik maradnak kifizetik a sokkal magasabb árat és ez így nekik megéri. És azt igérik, hogy ez csak még rosszabb lesz.

Aztán... számít a GDP-nek az export, import.

Minél több az export annál jobb a GDP, minél kisebb az import... annál jobb a GDP.

A magyar gazdaságról azt mondják, hogy export orientált, de igazából mivel nincs nagyon nyersanyagunk igazából importálunk is sokat.

De a gazdaság alapvetően az export támogatására állt be.

Emiatt viszont a magyar valutának gyöngének kell lennie, mert az segíti az export versenyképességünket. Viszont cserébe ezen exportáló vállalatok extra nyereségéért, a magyar lakosságnak minden külfoldi termékért többet kell fizetnie a gyenge forint miatt. Plusz az államnak azért is fontos a gyenge forint, mert forintban is el van adósodva és a forintban való tartozást el tudja az állam így inflálni. Tehát az állam nem érdekelt a forint erősödésében, hisz egyre több az adóssága.

Még egy sokkoló adat az USA-ból, valami ami sohase volt még eddig a történelem során:

"Today’s housing market is so upside down there are more senior citizens buying homes than Gen Z and millennials"

Az USA-ban több 70 év fölötti vásár ingatlanokat mint minden 35 év alatti.

"The Rise of the 70-Year-Old Homebuyer — What’s Really Happening?"

Vagyis az öreg, gazdagabb generáció jobban vásárolja a házakat mint a fiatal, sőt annyira nem is már fiatal, de fiatalabb generáció.

A házak is olyanok, hogy pont a fiatalok akik legkevésbe engedhetik meg maguknak, az évtizedek során lényegében megengedhetetlen magas árak lettek az USA-ban is. Akik megtudják venni azok spekulálnak vele, vagy kiadják. Kevés ember a birtokos, sok a bérlő akit a magas bérleti árakkal kirabolnak szinte...

Az utóbbi pár napban rengeteg minden történt a techszektorban, a tőzsdén, a kriptó piacon.

Múlt héten jött ki egy sokkoló adat az Oracle-el kapcsolatban ami veszélyezteti... igazából az egész gyönyörűre festett AI jövőt. Igazából ha a befektetők felfognák miről van szó valószínű sokkal rosszabb dolognak is kellett volna történnie, de az Oracle számíthat az emberi ignorációra és azóta visszaerősödött az összeomlásból.

Mi is a story?

Hackerek feltörték az Oracle saját felhőjét és rendkívül kínos belsős adatokhoz fértek hozzá.

Hackerek használhatták ki az Oracle E-Business Suite csomagját

Na most a mainstream nagyon óvatosan fogalmaz a dolgokkal kapcsolatban, annyit mondanak csak, hogy "belsős információ" került nyilvánosságra, de igazából arról van tán szó, hogy hackerek kirabolták az Oracle fehőjét és megzsaroltak egy csomó céget, köztük magát az Oracle-t is.

Az Oracle viszont nem fizetett, ezért a hackerek nyilvánosságra hozták a belsős anyagot ami igazából sokkal brutálisabb mint ami hirtelen bekerült a nyilvásságba. Ami akkor kiderült itt van:

"A felhő/AI nem bizonyult jó üzletnek ( Oracle )"

""Az Oracle részvényei már 5 százalékos mínuszban vannak, miután nyilvánosságra került egy jelentés, mely szerint a vállalat alacsony haszonkulcsot ér el az Nvidia chipek felhőszolgáltatásként való értékesítésével - jelentette a CNBC.""

"A belső dokumentumokra hivatkozó jelentés szerint az Oracle mindössze 14 százalékos bruttó haszonkulcsot ért el az üzletágban a nyáron, 900 millió dolláros forgalom mellett.

"Ez jelentősen elmarad a vállalat átlagos, körülbelül 70 százalékos bruttó haszonkulcsától."

Node aztán jöttek elemzők és jobban belenéztek az anyagba és durva dolgokat meséltek.

Ugyanis nemcsak az derült ki a belső anyagból, hogy a legújabb, legjobb felhő/AI chippes adatközpontok ilyen alacsony haszonkulcsúak, hanem az is, hogy minél több épül belőlük annál rosszabb a haszonkulcsuk.

Minél több adatközpontot építenek fel annál jobban égetik a pénzt.

A bruttó haszonkulcs az előállítási költséghez viszonyított nyereséget mutatja meg. Vagyis mondjuk befektettek 10 milliárdot és ezen nyertek 1,4 milliárdot.

És a belsős anyag elárul olyan dolgokat, hogy az Oracle el van adósodva és égeti a pénzt és a hiányzó pénzt majd a befektetőktől akarják beszerezni VISZONT úgy, hogy a befektetőknek nem azt mondják, hogy baj van, hanem hogy minden tök f@sza adjatok még több pénzt, hogy szárnyaljunk még jobban.

Olyan ügyeskedésről van tán szó, hogy azt akarják csinálni - használjuk az előbb odaírt példámat - hogy leírják, amortizálják a 10 milliárd dolláros AI chip eszközüket... leírják nullára és azt mondják  majd a befektetőknek, hogy milyen f@szák vagyunk a 0 dollárt érő eszközünk csinált 1,4 milliárd dollár nyereséget nekünk, nem pedig azt, hogy befektettünk 10 millárdot és csak 1,4 millárd dollárt termelt ki.

De a belsős anyag arról is szól, hogy amikor az kell majd, akkor visszaírják az egész értékcsökkenést. Ilyen hagyományosan csak ingatlanokkal szokott történni, a technológia, a gépjárművek... igazából az ingatlanon kívül mindennek a "könyv szerinti értéke" csökkeni szokott. De a belsős anyag azt írja, hogy van rá esély, hogy el lehet majd hitetni a világgal, hogy az AI chippek értéke majd visszanől, mert jobb az AI amit működtet vagy valami ilyesmi.

Értékcsökkenés amikor adózni kell, meg jelenteni a befektetőknek... értéknövelés amikor meg az mutat jól.

Aztán tudjátók, hogy a AI chipek rendkívül sok energiát használnak ezért nagyon fontos lenne, hogy maxiumálisan kihasználódjanak. De a belső jelentés szerint az AI adatközpontok 60-90%-ig vannak kihasználva, vegyük átlagosan 75%-nak... ez borzalmas szám, ha egy olyan eszközről van szó ami égi a pénzed.

És még többet akarnak építeni, miközben nincsenek kihasználva a meglevők se és ezért volt a nagy kiakadás, mert úgy volt előadva, hogy ez egy hiper-szuper jó üzlet: az, hogy AI adaközpontokat adunk bérbe egy pénznyomtató gépezet... És kiderült, hogy nem. Az Oracle igazából pénzt veszít vele.

És akkor térjünk arra rá, hogy miért omolhat össze az egész AI jövőt építő gépezet...

Először is... "kicsit" túl van értékelve az egész.

A USA-beli tíz legnagyobb techvállalat értéke nagyobb... a tözsdén nagyobb... mint az egész Kína GDP-je ami a világ második gazdasága egyes mutatók szerint:

"World’s top 10 tech companies worth more than China’s GDP" 

Ez olyasmi mit ami Japánnal történt annó, hogy egyetlen japán ingatlan értéke többet ért az összeomlás előtt mint egész Kalifornia állam minden területének értéke.

Magyarul itt egy 2021 cikk... szóval nem annyira friss mint az angol:

"Ezek a cégek akkorák, mint a világ legnagyobb gazdaságai"

"Nem titok, hogy a technológiai óriásvállalatok az elmúlt években hatalmasra nőttek, ami meglátszik a piaci értékükön is. Ha azonban összevetjük a társaságok piaci kapitalizációját a világ országainak GDP-jével, akkor döbbenetes adatokat kapunk. Egyes nagyvállalatok ugyanis akkorák, hogy méretben gond nélkül beférnek a világ legnagyobb gazdaságai mellé."

Szóval ezek a magas értékek... kamuk, de a világ egyenlőre úgy csinál mintha mindez oké lenne.

Mert ha azt nézed a tíz legnagyobb techcég ma az adatok szerint az USA GDP-jének 2/3-át is eléri...

Combined market cap of top 10 tech companies nears $18 trillion

USA GDP: 29,18 trillion.

Szóval ez totál képtelenség, vagyis az alapok miatt már itt a baj.

De aztán a másik óriási gond, hogy az Oracle-ről kiderült adat megmutatta, hogy az AI adatközpontok igazából nem jó üzletek. Lehet úgy csinálni, hogy ez nem igaz, de ez a helyzet.

Aztán egy órási kockázat az, hogy bejelentik ezeket az órási összegő szerződéseket... Az egésznek a közepén ott van az OpenAI és egyre csak azt láthattad az utóbbi hetekben, hogy az OpenAI az egyik sok milliárd dolláros üzletet jelenti be a másik után.

A gond csak az, hogy... az OpenAI-nak erre nincs pénze. Csak a múlt heti AMD üzlet azon részére sincs pénze, hogy megvásárolja magának az AMD 9%-át.

És az egészre az a válasz, hogy ezek a nagy techcégek egymással üzletelnek egy bizonyos rendkívül bonyolult, szövevényes módszerrel, ami szuperkönnyen összeomolhat.

Az elemzők is meglátták, hogy előállhat az is, hogy az OpenAI végül csődbemegy, mert amikor eljönne az idő, hogy fizessen, nem lesz nála pénz:

OpenAI deals with AMD and Nvidia may lead to a 'show me he money moment"

Az OpenAI egy halom szerződést kötött és csak akkor nem omlik majd össze ez az egész, ha minden úgy alakul ahogy tervezték.

Az OpenAI-hoz majd pont be fog futni máshonnan pénz, ami miatt tud majd fizetni az AMD-nek... márha.

Ugyanis a szerződési feltételek nagyon olyanok, hogy... talán bejön, talán nem. Rengeteg szerződésnél, éveken át.

Vagyis pl. olyan feltételek vannak, hogy pl. csak akkor lesz érvényes az üzlet, ha a cég részvényei egy bizonyos időpontban elérnek bizonyos szintre, ha nem... nincs lové, ha nincs lové, akkor a másik üzlet sem fog megvalósulni, ami miatt annak a cégnek összeomlik majd az árfolyama és így tovább. A szerződések egy része meg olyan, hogy le kell szállítani időben elég terméket... Az még talán teljesíthető, hogy biztos eléri majd a cégek árfolyamai az előírt szintet... max. ha sikerül a világgal elhitetni, hogy megéri odaadni a pénzüket.

És szóval az a terv, hogy ahogy egyik techcég adja oda a másiknak... igazából ugyanazt a pénzt... a részvényárfolyam felmegy majd és így vonnak be még több pénzt, mert amikor az emberek látják, hogy megy fel az árfolyam ők is befektetnek majd a cégekbe.

Az egész működhet, de igazából simán össze is omolhat, ha csak egy valami nem fog úgy alakulni ahogy gondolták, ha akár csak egyszer nem érik el, hogy pl. elérje a részvényárfolyam amit megbeszéltek... egy halom üzleti megállapodás lehetetlenné válik majd és az egész buli összeomlik.

Ja és amúgy meg is kérdezték nemrég az OpenAI vezetőjét, hogy honnan lesz az OpenAI-nek ennyi pénze és valami olyasmit válaszolt tán, hogy tán pár év és az OpenAI több mint 300-szor annyit fog érni mint most...

"How Will OpenAI Pay For Their $300 Billion Oracle Contract?"

Szóval remélem érzitek... csak fenti Oracle-el kötött szerződése 300 milliárd dollár értékű és ez csak az egyik... 

Az OpenAI köt egy csomó szerződést, de igazából nincs rá pénze, közel se. Talán lesz, épphogy. Éveken át végig az lesz, hogy talán épphogy majd sikerül. De pl. látjátok az Oracle-el van egy 300 milliárdos üzlet kötve, de...hopp kiderült, hogy az AI adatközpont béreltetés nem egy szuperjó üzlet, hanem épp ellenkezőleg. Akkor hogy fognak így teljesülni a feltételek halmaza, amiben olyan dolgok vannak, hogy cég árfolyamoknak el kell érni bizonyos újabb magaságokat? Csakis az emberi ignorációra lehet alapozniuk.

És akkor arról még most szó se esett, hogy szerintem miért nem fog működni ez az AI dolog, de erről máskor már sokszor írtam.

Kiderült, hogy sokkal kisebb hasznonkulcsot tudnak elérni a felhővel/AI-val az Oracle-nél, bármi más sokkal jövedelmezőbb. Ők adják "bérbe" más cégeknek a chipeket amiket az AI-k használnak...

"Megdöbbentő számok kerültek elő az idei sztárrészvénynél - Máris zuhan az értéke"

"Az Oracle részvényei már 5 százalékos mínuszban vannak, miután nyilvánosságra került egy jelentés, mely szerint a vállalat alacsony haszonkulcsot ér el az Nvidia chipek felhőszolgáltatásként való értékesítésével - jelentette a CNBC."

"Az Oracle részvények árfolyama kedden 5 százalékkal csökkent, miután a The Information olyan jelentést tett közzé, amely megkérdőjelezi a vállalat terveit a több milliárd dollárnyit érő Nvidia chipek felhőszolgáltatásként történő bérbeadásáról olyan ügyfeleknek, mint az OpenAI."

"A belső dokumentumokra hivatkozó jelentés szerint az Oracle mindössze 14 százalékos bruttó haszonkulcsot ért el az üzletágban a nyáron, 900 millió dolláros forgalom mellett.

Ez jelentősen elmarad a vállalat átlagos, körülbelül 70 százalékos bruttó haszonkulcsától."

"A cikk rámutatott arra is, hogy az Oracle közelmúltbeli átalakulása, és betörése a felhő- és AI-piacra jelentős jövedelmezőségi kihívásokba ütközhet az Nvidia chipek magas költsége és az AI-chipek bérleti szolgáltatásainak agresszív árazása miatt."